高的时候达到7.8%，低的时候只有2.8%，某互联网理财产品对应的大成现金增利货币基金，本月收益率波动幅度之大，令投资者不知该如何是好了。

　　当然，也有收益率较为稳定的，以余额宝为例，同样在4月的前18天里，最低收益率为5.239%，最高5.373%，相差不到0.2个百分点。

　　那么，投资者到底如何选择互联网理财产品？

　　7日年化收益率

　　长期坚持才有意义

　　兴全添利宝货币基金经理张睿认为，对于货币基金而言，持续稳定的万份收益比短时间内“漂亮”的7日年化收益率更重要。“某一天7日年化收益率冲高意义并不大，首先这是过往数字，因为当日万份收益较高影响了未来一周的7日年化收益率。其次，7日年化收益率平摊到每一天其实很小，必须要长期坚持才有意义。”

　　那么，大成现金增利货币基金的万份收益又如何呢？

　　记者查询发现，其历史收益明细显示，该货基每万份收益同样呈现过山车般波动：随机选取4月1日至今的业绩表现，每万份收益最高是4月11日，达到4.4301元，最低是4月2日，仅有0.6638元。而4月11日，恰逢该基金公司公告宣布更换新基金经理的第三天，同时也是该基金宣布与某股份制银行合作直销银行，成为其新推互联网金融新品的首日。而昨天该基金的万份收益是1.1209元。

　　与此形成对比的是，余额宝的万份收益却相差不大，最低是1.3841，最高也只有1.4370。

　　7.8%收益会不会昙花一现？

　　对于基金收益率的剧烈波动，不少投资者担心的是，该产品7.8%的收益会否只是昙花一现？

　　事实上，不少投资者也是奔着该货基逾7%的7日年化收益率，将资金从其他“宝”类产品转过来，如今也有类似的“坑爹”感觉。

　　有人质疑其7日年化收益率有人为拉高因素。大成基金客服解释说，被告知业绩表现与该货基投资标的短期票据收益兑付有关。即有几天票据收益集中兑付，收益则被拉高。客服同时也坦承，相比同公司旗下的大成货币，该货基的确属于波动幅度较大的品种。不过，根据3月份数据估算，该货基3月平均每天的万份收益约为1.4元，而该基金去年的年净值增长率为4.5%。

　　两个收益指标，该看哪个？

　　选择“宝宝”，关键要看其对应的货币基金，究竟7日年化收益率更靠谱，还是万份收益更可信呢？理财师表示，7日年化收益率可作为一段时间内的加权参考数据，为投资者提供较直观的收益概念，但仅根据这个指标来挑选产品，容易一叶障目。投资者应该更加关注后者，因为这个指标作为一个绝对收益指标，可以明确地反映出投资者每天可获取多少收益。

　　理财师建议综合关注货基过往的业绩，通过万份收益选择业绩表现趋稳定的品种。而且最好能多看几天，因为有的货基收益波动大，有的就比较平稳，只有这个指标长期稳定，并且保持较高水平，才能说明这款产品在同类产品中属于佼佼者。民生如意宝签约的汇添富货基和民生加银货基，两款产品收益波动情况就不同，汇添富货基波动幅度大，忽高忽低，民生加银则相对平稳，投资者可根据自己的投资风格进行选择。

　　互联网理财

　　促销噱头增加

　　凸显发展困局

　　4月初以来，“宝宝们”收益率普遍下滑。为留住投资者，“宝宝们”各出奇招，不惜搞噱头、贴钱送礼。

　　微信理财通14日推出“理财通喊你来领钱”活动。凡是在理财通申购全额宝的新老用户，最低转入1元，即可100％获得一次抽取1元至5000元不等现金红包的机会。

　　除了“贴钱”，还有企业利用宣传噱头吸引眼球。日前，京东金融平台推出“京东8.8”。“8.8％”，其实只是定期现金支付比率，而非预期收益率。一般只紧盯收益率的老百姓，很难看得懂其中的门道，这无疑就是产品的宣传噱头。

　　然而，互联网金融与传统金融不同，这样的噱头促销除了引起投资者的反感和质疑，更多的凸显出互联网金融在银行大规模反击和监管加强下的发展困局。

　　虽然最近新的基金产品正在登上互联网金融的舞台，互联网金融产品已经从以余额宝等货币基金为主打的1.0时代进入到2.0时代，将以一些定制类、收益率更高的产品为主。但从目前来看，互联网金融真正迈入2.0时代并不容易。一方面，预期收益率不明确的产品在互联网平台的销售情况并不乐观；另一方面，投资者对这些创新型产品的认可程度还需进一步提高。

　　上周五，新华基金发布公告称，新华阿里一号保本基金将延长募集期到5月9日，这只入驻招财宝平台发售的首款保本基金原定于昨天结束募集。与之前余额宝、娱乐宝等产品很快销售一空相比，阿里一号保本基金的命运无疑显得有些悲剧。

　　而“京东8.8”推出前就面临各种误解和质疑。按照该产品定期支付机制的约定，如果基金经理没有取得一年8.8%的收益率，那么基金会自动赎回一定基金份额给投资者，以达到年化8.8%的支付率。正由于这种定期支付机制，该产品遭到质疑。

　　互联网带来的货币基金热正在逐步散去，互联网金融的创新步伐还有很长的路要走。